在开发Botanix的过程中，我们不断问自己：基于比特币构建的系统是否真的可以被视为侧链或L2？这是一个复杂的问题，因为从技术角度来看，比特币在其当前能力下，不能像我们在其他生态系统中看到的那样作为L1服务于L2。通常，L2依赖于部署在基础层上的智能合约来验证证明。例如，在基于以太坊的L2中，这种验证是由智能合约中的确定性函数执行的，所有以太坊节点在处理交易时都会执行该函数。

在比特币上，事情又简单又复杂。讨论比特币上的L2常常令人困惑。与以太坊不同，在那里图灵完全性和表达能力是协议的固有特性，比特币的当前能力极其有限，并且在技术上可行的东西存在许多细微差别。尽管如此，基于比特币构建的内容实际上并不具有L2或侧链功能。我们为什么认为称其为比特币链，而不是扩展或L2更有意义？关键在于，比特币上的链通常具有自己的操作逻辑，并基于此形成生态系统。

比特币并不以和以太坊一样的方式支持智能合约。任何复杂的逻辑必须通过在比特币之上运行的结构来实现。因此，比特币本身无法直接验证证明或维护智能合约状态。大多数类型的证明太大，无法存储在链上——比特币交易只允许80字节的任意数据。像Starkware的m31这样的解决方案是高度专业化和专有的。即使你设法在比特币上发布了一项证明或状态更新，这一过程更像是乐观汇总。然而，等待整整一周以解决欺诈证明是不可行的，依赖第三方桥接会引入延迟或信任假设——这两者在比特币原生环境中都是不可取的。

与比特币的互动仅限于带有ScriptPubKey的UTXO和转移BTC的交易。OP_RETURN操作码只允许80字节的数据，这不足以处理复杂的数据结构。由于这些限制，使用比特币作为L2系统的完全功能性L1不太可能，除非进行重大协议变更——这些变更将需要硬分叉。这种修改可能会危及BTC作为资产的价值主张和独特性。例如，开发者和更广泛社区在引入像OP_CAT这样的新操作码用于CatVM方面仍未达成共识。即使达成共识，激活BIP（比特币改进提案）也可能需要数年时间才能上线。

这就是为什么Botanix旨在构建一个利用比特币当前存在的链，而不是试图将其强行置于L1角色或提出对网络的激进变更。通过Spiderchain技术和一个协调者网络，这一目标成为可能。那么，实际上在比特币上建立的生态系统中正在发生什么呢？

背景：比特币链（L2）的新兴格局

尽管我们已经概述了上述要点，大多数项目仍然倾向于自称为L2，将该术语作为一种通用标签。自称比特币L2的最早项目之一是Stacks。虽然它确实将数据锚定到比特币，并与BTC连接，但Stacks最终是一个独立的区块链，具有自己的共识机制。其他项目，如BounceBit，甚至仅仅因为使用BTC作为其共识机制的一部分，就称自己为比特币L2——连同他们的本地代币。但这并不完全准确。实际上，BounceBit的架构更类似于其自身区块链上分层的重新质押模型，比特币的共识在整体系统中仅起间接作用。

尽管如此，使比特币成为一种更“活”的资产——不仅仅作为价值存储的资产——这一想法长期以来吸引了开发者的注意。而这个愿景在2022年开始的超级周期背景下变得越来越相关。虽然以太坊的价值从周期最低点到最高点增加了大约4倍，但比特币——尽管较慢且更“重”——却看到了6倍的增长。有趣的动态，不是吗？这进一步巩固了比特币在近期web3领域作为主导资产的地位。

来源： https://app.artemis.xyz/

查看TVL等价值利用指标——这间接反映了基础资产在生态系统中的使用——对比变得更加显著。TVL代表了一个生态系统的价值容量，无论是从构建在其上的应用程序和L2s对L1的基础资产的利用来看。在与FDV进行比较时，比特币展现出显著的上涨潜力，尤其是与像Solana和Ethereum这样的网络进行评估时。

现在，比特币在去中心化应用程序中的TVL仅为55亿美元，而FDV则高达1.74万亿美元。这意味着比特币的价值在链上实际被利用的部分非常小。与以太坊相比——其在DeFi应用程序和质押基础设施（如Lido、EigenLayer、Rocket Pool等）中的值为489亿美元，比特币2280亿美元FDV的更大份额在生态系统中活跃运作。正如你所看到的，差距非常明显。Solana与其FDV的TVL相比也相对较高——82.5亿美元对760亿美元。看看这个差距！82.5亿美元和760亿美元，对比5.8亿美元和惊人的1.73万亿美元！

来源：DefiLlama，Coinmarketcap数据

这真是一个惊人的差异，不是吗？比特币生态系统中存在巨大的进一步上升机会——这正是吸引在比特币上工作的协议构建者的原因。

同时，还有其他因素既可以推动像Botanix这样的技术创新，又Paradoxically会减缓比特币生态系统的更广泛发展。这个悖论在于BTC持有者的心态，他们传统上倾向于将资产长时间保留在钱包中。与以太坊的DeFi用户不同，后者积极与协议互动，BTC持有者往往优先考虑安全、自我保管和与比特币的核心原则的严格一致。这就是为什么在非比特币原生区块链上运行的合成或桥接版本的BTC——相比之下——采用率相对有限的原因之一。比特币用户对不直接锚定到比特币网络的生态系统存在根深蒂固的不信任。

BTC本身具有内在价值，主要作为长期价值储存。这体现了一个事实，即超过60-70%的比特币在一年以上之间没有移动——这一数字继续增加，凸显了长期非活跃持有者的不断增长。2024年11月创纪录的70.54%，然后随着BTC价值的上升而开始下降。

来源： https://studio.glassnode.com/charts/supply.ActiveMore1YPercent?a=BTC&category=&zoom=all

此外，长期持有者供应和支出输出利润率（SOPR）也显示出持续的增长趋势（在全球图表中）。这意味着比特币吸引了更多的长期持有者，加强了BTC作为长期财富储存的价值。这是因为比特币区块链是最去中心化的，强大、无信任且抗审查的，从而安全地保护了BTC作为安全资产。

来源： https://charts.bitbo.io/long-term-holder-supply/

来源： https://charts.bitbo.io/long-term-holder-supply/

从另一方面来看，这些动态的变化也表明，新的比特币持有者可能也会将BTC视为一种流动资产。但他们希望与包装打交道，还是更喜欢直接利用比特币？为了回答这个问题，让我们看一下比特币链（L2）的格局是如何在以上提供的信息背景下演变的。

比特币链（L2）的格局正在迅速增长

最初，比特币上的生态系统发展得比以太坊的L2扩展历史要早得多。闪电网络比Plasma提前出现3年，比第一次汇总早5年，已经实现了去中心化支付的可扩展性。但它继承了许多设计限制，例如交互性（要求用户在线以接收付款）、多方场景中的付款路由复杂性，以及复杂的进出流动性要求。

一些问题通过一种名为ARK的替代L2协议得到了缓解，该协议引入了ARK服务提供商（ASP）以促进用户之间以私密方式结算付款，同时仍允许无信任地在主链上赎回比特币。然而，像交互性这样的限制依旧存在，而高资本要求使该协议效率低下。

这些早期的比特币链已经证明在支付上是有用的，但它们仍然存在可扩展性限制，并且甚至不试图为比特币添加功能。随后出现了更复杂和功能更强大的设计。同时，更复杂的解决方案已经并行出现：Rootstock在2015年推出，而Stacks 最早在2013年就已经介绍。然而，这两者都有漫长的发展之路。

最终，就在两年前，比特币在去中心化应用程序中的存在微不足道。在2023年初，只有几亿美元的BTC被部署在DeFi中——与比特币的大规模市场价值相比，这几乎微不足道。但在2024年，一切都发生了变化。一些最早将可编程性引入比特币的努力来自Rootstock和Stacks等平台。到2024年上半年，根据DefiLlama的数据，Rootstock持有约2.94亿美元，Stacks则持有约2.89亿美元BTC价值，总计约5.7亿美元。在2024年，比特币生态系统的价值随着新参与者的到来而发生显著重组。2024年2月时，94%的TVL在Rootstock和Stacks之间共享，而到2025年3月时，这种情况变得更加多样化。

来源：DefiLlama数据，en.coin-turk.com

在这种背景下，到了年底，比特币的TVL飙升超过20倍——从2024年1月的3.07亿美元到2024年12月的65亿美元。这是单年超过2000%的增长。这不仅仅是增长——这是比特币在链上金融的突破时刻。2024年12月达到739亿美元的高峰，此前在10月开始上升。为什么会发生这种情况？

来源：DefiLlama

单在2024年，比特币生态系统增长了600%，共锁定超过30000个BTC。“这意味着，近30亿美元现在在这些扩展解决方案中被积极利用。信息是明确的——比特币正在演变。它不再仅仅是价值存储；它正在成为链上经济的重要组成部分。

来源： https://www.vaneck.com/corp/en/news-and-insights/blogs/digital-assets/matthew-sigel-vanecks-10-crypto-predictions-for-2025/

与此同时，Rootstock和Stacks开始失去市场份额，被更新和功能更丰富的协议所取代。比特币可编程层解决方案激增，为比特币DeFi的新时代铺平了道路。如今，根据L2Watch数据，超过75个基于比特币的项目在开发中——从与EVM兼容的链和汇总到全新的侧链。它们的目标都是：释放比特币的巨大流动性，并将其融入更广泛的DeFi生态系统。

来源： L2.Watch 数据

随着协议的多样性，比特币生态系统的能力开始增长。这个领域走过了漫长的道路——从基本的支付网络扩展（如闪电网络）到提供广泛能力的复杂生态系统（链）。但核心挑战不仅仅在于构建可以为比特币持有者开辟新可能性的链——而是在这样做的同时保持BTC本身的原始性和安全性。这是一项比仅仅创建具有铸造和销毁机制的合成包装要复杂得多的任务。Botanix通过利用Spiderchain技术和一个协调者网络来解决这个问题，与原生比特币网络保持直接连接和连续性。

这些技术的演变促成了从持有到收益的转变：比特币在DeFi和被称为RWA的现实资产中。Botanix的目标正是使这种“比特币的智能利用”成为可能，而无需将其与比特币区块链本身脱离。配备智能合约的比特币链解决方案允许链上借贷、交易、和收益生成，镜像以太坊的DeFi生态系统。这使BTC持有者能够获得收益或将其比特币作为抵押品，而不依赖于中心化保管人。正如VanEck所强调的，这种链和抽象技术将使比特币从被动的价值存储转变为去中心化生态系统的积极参与者。这也导致进一步释放流动性并促进跨链创新。

结论

因此，比特币不再仅限于作为储存的数字黄金。随着Botanix Spiderchain和Botanix EVM等创新的出现，比特币变得越来越可用、动态，并积极融入链上经济。过去两年证明了什么是可能的——从几乎为零迅速扩展到数十亿美元的BTC基础DeFi。展望未来，随着技术的成熟和采用的增长，比特币的锁定价值可以转化为解锁的机会，架起连接过去与未来比特币驱动的DeFi新纪元的桥梁。

我们正处于比特币新时代的开始。在这个新时代中，比特币的流动性、安全性和无信任性共同作用，重新定义去中心化金融。

而最棒的是什么？这只是一个开始。